Sharpe ratio คืออะไร

สูตร Sharpe ratio คืออะไร

Sharpe ratio = (ผลตอบแทนเฉลี่ย − อัตราไร้ความเสี่ยง) ÷ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน

ในแบบมาตรฐาน ผลตอบแทนเป็นรายช่วง เช่นเปอร์เซ็นต์รายวันหรือรายเดือน แล้วปรับเป็นรายปีด้วยการคูณรากที่สองของจำนวนช่วง ซึ่งประมาณ 15.9 สำหรับ 252 วันทำการ คนสองคนที่พูดถึง "Sharpe ratio" จึงอาจหมายถึงการคำนวณที่ต่างกันมาก

Sharpe ratio แบบต่อไม้คืออะไร

ใช้ผลของแต่ละไม้ที่ปิดแล้วเป็นผลตอบแทนหนึ่งค่า คือผลเฉลี่ยต่อไม้หารด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลเหล่านั้น ไม่หักอัตราไร้ความเสี่ยงและไม่ปรับเป็นรายปี เหมาะกับนักเทรดที่ไม้เกิดขึ้นในเวลาไม่สม่ำเสมอ และมีประโยชน์ที่สุดเมื่อใช้เทียบช่วงเวลา setup หรือกลยุทธ์ของตัวเองด้วยกัน

ตัวอย่างคำนวณ

ห้าไม้ปิดที่ +$200, −$100, +$150, −$100 และ +$50 ค่าเฉลี่ยคือ $200 ÷ 5 = $40 ระยะห่างจากค่าเฉลี่ยยกกำลังสองคือ 25,600, 19,600, 12,100, 19,600 และ 100 เฉลี่ยได้ 15,400 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจึงประมาณ $124 Sharpe ratio แบบต่อไม้ = 40 ÷ 124 = 0.32

Sortino ratio ต่างกันอย่างไร

Sharpe ratio มองว่าไม้กำไรก้อนใหญ่ "ผันผวน" เท่ากับไม้ขาดทุนก้อนใหญ่ Sortino ratio นับแค่ฝั่งขาลง คือเอาค่าเฉลี่ยเดียวกันหารด้วยค่าเบี่ยงเบนที่สร้างจากไม้ขาดทุนอย่างเดียว ในตัวอย่าง สองไม้ที่เสีย −$100 ให้ค่าเบี่ยงเบนขาลงประมาณ $63 Sortino ratio จึงเท่ากับ 40 ÷ 63 = 0.63 ถ้า Sortino สูงกว่า Sharpe มาก แปลว่าความผันผวนส่วนใหญ่ของคุณมาจากไม้กำไร ไม่ใช่ไม้ขาดทุน

Sharpe ratio ใน ApeX Journal

ApeX Journal ใช้แบบต่อไม้ คิดจากผลสุทธิของแต่ละไม้ที่ปิดแล้วหลังหัก swap และค่าคอม ไม่หักอัตราไร้ความเสี่ยงและไม่ปรับเป็นรายปี ในหน้า Reports จึงเขียนกำกับว่า Sharpe (per trade) ให้ชัด มี Sortino ratio คู่กัน ซึ่งคิดจากไม้ขาดทุน ทั้งสองค่าอยู่ในส่วนสรุปของ Dashboard ในหน้า Reports และในไฟล์ HTML กับ CSV ที่ export ออกมา บนหน้าจอจะเป็นสีแดงเมื่อติดลบ และจะว่างไว้เมื่อมีไม้น้อยกว่าสองไม้ หรือทุกไม้ได้ผลเท่ากันหมด เพราะไม่มีความผันผวนให้หาร

คำถามที่พบบ่อย